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量价背离与反转信号识别

理论来源：Goldman Sachs QIS STR 因子家族，结合 Campbell-Grossman-Wang (1993)、Lee-Swaminathan (2000)、Gervais-Kaniel-Mingelgrin (2001) 等学术经典整理。

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1. 适用范围

所属小组：专家2组（指标）

适用任务：

• 个股、板块、指数的短期量价背离识别（顶背离 / 底背离 / 量价齐升后乏力 / 量价齐跌后衰竭）
• 事件驱动后的反转概率判断（财报公告、研报调评、指数调仓）
• 持仓股短期超涨减仓时机 / 目标股低位建仓时机判断
• 适合时间周期：521 个交易日（短期），A 股建议优先取 510 日

边界说明

• 强趋势牛市（过去 3 个月指数涨幅 > 20% 且仍加速）中，动量主导，反转策略失效，输出 neutral

• 极端流动性枯竭阶段（市场出现系统性危机、全面踩踏）中，价格冲击不回归，输出 neutral

• A 股以下场景不适用，输出 neutral 并标记 needs_human_review: true：

  • 政策强刺激期（如单日指数涨超 3%、全面利好政策出台）
  • 游资题材股 / 妖股（连续涨停且无基本面支撑）
  • ST 股 / 退市风险股（±5% 涨跌停 + 基本面恶化）
  • 北交所股票（流动性差，须严格执行 §4.4 过滤器三 Amihud 和过滤器四绝对成交额双重检查；不达标即输出 neutral）
  • 重大节假日前后 2 个交易日（春节 / 国庆资金季节性扰动）

• 成交量数据缺失或历史数据不足 60 日时，需降低 confidence 并标记人工复核

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2. 输入材料

必填输入

• 标的：股票代码 / 板块名称 / 指数代码
• 时间范围：分析窗口（至少包含过去 60 个交易日行情数据）
• 核心行情数据：
  • 日线收盘价序列（用于计算 STR 和形态判断）
  • 日线最高价 / 最低价（用于识别上影线 / 下影线形态）
  • 日线成交量序列（用于计算 VolSurp 和均量比较）
  • 换手率序列（用于换手率分层，至少 20 日）
• 数据来源：行情数据（market_data），来自东方财富 / 同花顺 / Wind 等

可选输入

• RSI 指标数值（RSI6 / RSI12 / RSI24），用于复合判断规则
• 主力资金净流入数据（超大单净额），来自资金流数据（fund_flow）
• A 股涨停板信息（是否涨停、封板时间、打开次数）
• A 股集合竞价价格（9:25 竞价价格 vs 昨收比较）
• 融资余额变化（连续 N 日净增 / 净减）
• 板块 / 行业成交量均值（用于板块超涨超跌判断）

缺失处理

• 缺少成交量数据 → 无法执行任何量价判断，输出 direction: "neutral"，confidence 降至 0.2，meta.needs_human_review: true，meta.uncertainties 写明「缺少成交量数据，无法完成量价分析」
• 缺少换手率数据 → 跳过换手率分层，confidence 降低 0.1，在 meta.uncertainties 说明「换手率分层未执行，信号权重未调整」
• 历史数据不足 60 日 → confidence 降至 0.3，meta.needs_human_review: true
• 缺少 RSI 数据 → 仅执行量价形态判断，跳过 RSI 复合判断规则；meta.uncertainties 写明「RSI 缺失，复合信号不完整」
• 可选输入缺失 → 继续分析，但在 meta.uncertainties 中说明对信号覆盖度的影响

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3. 分析步骤

1. 确认分析对象与市场环境：检查标的所属市场（A 股主板 / 科创板 / 创业板 / 北交所 / 港股 / 美股），判断是否处于强趋势牛市或极端流动性枯竭，若是则直接输出 neutral。
2. 检查数据完整性：核对必填输入是否齐全；缺失时按缺失处理规则降低 confidence 或输出 neutral。
3. 计算量价核心指标：
   • 计算 STR（横截面短期反转得分）
   • 计算 VolSurp（异常成交量 Z 分数）
   • 计算换手率分位，确定分层系数
   • 计算 Amihud ILLIQ，判断流动性是否可执行
   • 计算绝对成交额（当日 + 过去 20 日均值），对照 §4.4 过滤器四阈值表，确定是降权 ×0.5 还是强制 neutral
4. A 股涨跌停前置过滤（若标的为 A 股）：检查当日是否涨停一字板/跌停一字板/未开板封死，若是则跳过形态一/二的顶/底背离判断，转入 §4.7 涨停板规则。
5. 识别量价形态：依据第 4 节判断规则，匹配以下四种形态中的一种或多种：顶背离 / 底背离 / 量价齐升后乏力 / 量价齐跌后衰竭；形态三/四须按 §4.2 长上下影线精确定义（三条件全成立）判定，并区分是否为十字星犹豫形态。
6. 执行 RSI + 空间位置三维度复合验证：按 §4.3 复合判断三维度（量价 + 动量 + 空间）规则，校验信号是否撞到关键压力位/支撑位；空间未确认的反转信号显著降权并写入 meta.uncertainties。
7. 执行 A 股特有规则（若标的为 A 股）：按第 4.7 节处理涨停板特有形态、T+1 执行约束、参数阈值调整。
8. 确定 direction / confidence / risk_level：汇总所有信号，按第 4 节规则映射，对照 §4.4 指标解读速查表逐项累加 confidence 调整量。
9. 整理 evidence、key_findings 和命中逻辑说明：
   • 记录触发规则的指标值、数据来源、对比基准；
   • 对每个被命中"强制约束等级"的指标（如 STR 中度/强烈、VolSurp 爆量/巨量/缩量/地量、换手率高/极端/低、影线标准/极端、流动性差、绝对成交额不足/长期不足等），必须从 §4.4 速查表的「命中逻辑说明」列原文引用对应一句话，写入：
     • 标准 JSON 的 reasoning 字段（多指标命中时按"指标名 → 命中逻辑"句式拼接为一段）
     • 标准 JSON 的 meta.evidence[].note 字段（每条 evidence 对应一个指标，note 写该指标命中等级 + 命中逻辑说明）
     • §5.2 Markdown 摘要中该指标行的「→ 意味着：……」子项
   • 命中"平淡/正常/中等/容量充足/非长影线"等中性等级时不需要写命中逻辑说明，避免输出冗余。
10. 输出结果：

• Agent 系统调用：按第 5 节格式输出标准 JSON，供 Signal.from_dict() 解析；
• 人工 / Cursor 直接调用：按第 5.2 节格式输出 Markdown 摘要，省略 JSON，提升可读性。
• 不确定调用场景时，优先输出 JSON。