analyze-high-unemployment-high-gdp-growth-fiscal-deficit-scenarios

<essential_principles>

本技能聚焦於一個特殊的宏觀情境：勞動市場明顯轉弱，但 GDP 仍處高位。這種組合歷史上常伴隨：

• 財政赤字/GDP 的階躍式上升（自動穩定器 + 反週期支出）
• 長天期國債供給壓力增加
• 期限溢酬的潛在上升

關鍵洞察：「30 年歷史顯示，當 jobs 夠軟，赤字/GDP 會從 6–7% 跳到 12–17%」

核心度量方式：

• UJO = Unemployed_Level / Job_Openings_Level（失業人數/職缺比）
  • 能捕捉「職缺掉很快、失業還沒上來」的早期轉弱階段
• ΔUR = Unemployment_Rate(t) - Unemployment_Rate(t-6M)（半年變化）
• 薩姆規則 = 3M_MA(UR) - min(UR over last 12M)（觸發式警報，≥0.5 為衰退警示）

這些指標用於定義「勞動轉弱事件」的觸發與分級（輕/中/重）。

基於 2000-2025 年歷史回歸分析的核心經濟彈性：

係數	數值	意涵
β_UR	0.59	失業率每↑1ppt → 赤字/GDP↑0.59ppt
β_UJO	0.69	UJO每↑1 → 赤字/GDP↑0.69ppt
β_JOLTS	-0.07	職缺每↑1M → 赤字/GDP↓0.07ppt
Lag	4Q	勞動指標領先赤字約4季

這些彈性係數用於：

• 情境投影的定量推演
• 驗證事件分組區間法的結果一致性
• 敏感度分析

詳細方法論見 references/methodology.md。

「高 GDP」量化為：

• GDP_level_percentile：GDP 水平在回看期間的分位數（例如 > 70% 視為高位）
• GDP_growth_regime：成長仍為正、或僅小幅趨緩
• （進階）產出缺口/趨勢偏離

只有同時滿足「勞動轉弱」+「高 GDP」條件的樣本，才納入情境分析。

模型	用途	輸出形式
event_study_banding	事件分組區間法	「12–17%」範圍型敘事，歷史事件清單
quantile_mapping	分位數映射	「現在落在歷史哪個角落」的條件分布
robust_regression	穩健迴歸推演	連續型情境路徑與區間

預設使用 event_study_banding，最貼近「歷史顯示…」的敘事方式。

本技能支援生成三軸圖表：

• 左軸：失業人數（紅色）、職缺數（藍色）— 千人
• 右軸：財政赤字/GDP（綠色）— 百分比
• 標註：歷史 crossover 事件（失業 > 職缺）及對應的赤字跳升幅度
• 情境投影：虛線顯示未來可能的路徑（mild/moderate/severe）

圖表基於 FRED 公開數據繪製，便於追蹤勞動-財政關聯的歷史演變。

本技能使用無需 API key 的公開資料來源：

• FRED CSV: https://fred.stlouisfed.org/graph/fredgraph.csv?id={SERIES_ID}
  • 勞動：UNRATE, UNEMPLOY, JTSJOL, ICSA
  • 宏觀：GDP, GDPC1
  • 財政：FYFSGDA188S（聯邦盈餘/赤字占 GDP）
• BEA: 備用的 GDP/財政數據源

腳本位於 scripts/ 目錄，可直接執行。

</essential_principles>

1. 建構勞動鬆緊指標：從 FRED 數據計算 UJO、薩姆規則 等
2. 定義背離事件：識別「勞動轉弱 + GDP 高位」的歷史樣本
3. 推估赤字區間：使用三種模型估算 Deficit/GDP 的可能跳升區間
4. 生成情境解讀：產出對長天期 UST 的供給/利率風險解讀
5. 視覺化輸出：生成三軸圖表與情境投影

輸出：診斷資訊、赤字區間投影、歷史事件樣本、UST 風險解讀、視覺化圖表。

<quick_start>

最快的方式：執行預設情境分析

cd skills/analyze-high-unemployment-high-gdp-growth-fiscal-deficit-scenarios
pip install pandas numpy requests matplotlib  # 首次使用
python scripts/analyzer.py --quick

生成視覺化圖表（推薦）：

python scripts/analyzer.py --visualize --scenario-type moderate

或直接使用視覺化腳本：

python scripts/visualizer.py --scenario moderate --years 25

輸出範例：

{
  "skill": "analyze_high_unemployment_fiscal_deficit_scenarios",
  "as_of": "2026-01-21",
  "diagnostics": {
    "current_slack_percentile": 0.28,
    "high_gdp_condition": true,
    "triggered_labor_softening": false
  },
  "deficit_gdp_projection": {
    "baseline_deficit_gdp": 0.062,
    "conditional_range_next_8q": {
      "p25": 0.11, "p50": 0.135, "p75": 0.16
    },
    "n_episodes": 3
  }
}

完整情境分析 + 圖表：

python scripts/analyzer.py --lookback 30 --horizon 8 --model event_study_banding --visualize --scenario-type severe --output result.json --chart-output chart.png

</quick_start>

1. 快速診斷 - 查看目前的勞動/GDP 狀態與赤字風險判定
2. 完整情境分析 - 執行完整的歷史事件研究與赤字區間推估
3. 視覺化圖表 - 生成三軸圖表與情境投影
4. 自訂情境推演 - 輸入自訂的失業衝擊情境進行推演
5. 方法論學習 - 了解勞動-財政連結的邏輯與模型
6. UST 風險解讀 - 生成長天期美債的供給/利率風險報告

請選擇或直接提供分析參數。