company-research-method

公司研究方法论（company-research-method）

本技能规范一次公司研究的流程与纪律，产出每个数字都能标注来源文件与行号的公司速览卡。合规底线：仅供研究，不构成投资建议；不接付费/需登录数据源（企查查、Wind 等留给用户自行导出后作为 dataFiles 传入）。

工具配合关系

• company_scan({ name, dataFiles? })：读用户数据文件（主）+ ctx.web 公开检索（辅），落盘 <industryRoot>/companies/<公司>/card.json + card.md。
• 卡片落盘后由研究者（模型）在对话中基于 figureCandidates（数字候选行，带文件与行号）完成分析段；industry_report 会把卡片纳入行业报告。

阶段 1：材料归集

1. 用户提供数据为主：年报/公告摘录、数据表（.md/.txt/.csv/.tsv/.json；v1 不解析 PDF——请用户先转成文本）。文件必须在会话工作区内，company_scan 会拒绝越界路径并列出未采纳原因。
2. 公开源为辅：ctx.web 检索公司简介/业务（官网、公告、权威媒体报道）；ctx.web 未挂载或 offline 时记入缺口，不得用记忆充数。
3. 付费/需登录来源（企查查、Wind、Choice 等）：请用户自行导出摘录后放入工作区，作为 dataFiles 传入即可——本插件不直接对接。

阶段 2：速览卡框架（company_scan）

卡片三节框架，每节只写能回溯的内容：

1. 业务结构：主营构成、收入分部、上下游位置；从数据文件的目录结构与正文归纳，引用时标注文件。
2. 财务要点：只引用 figureCandidates 命中的数字行，格式「指标：数值 单位（截至 asOf，来源 文件:行号）」；跨期比较注明口径。
3. 风险点：只列来源材料中明示的风险（年报「风险提示」章节、公告、监管文书）；不得凭空列举；无材料时保留「待补」。

阶段 3：深化与并入行业研究

• 需要行业坐标时，用 industry_map 把公司放入产业链节点（指标槽位同样遵守来源纪律）。
• industry_report 会把 companies/ 下的卡片汇总进行业报告的公司速览一节；卡片的缺口会并入报告缺口清单。

公开源清单（按优先级）

1. 公司披露：官网投资者关系页、定期报告与公告原文。
2. 监管与政务：证监会/交易所披露、行业主管部门政策原文（gov.cn）。
3. 权威媒体与行业协会发布；搜索引擎摘要只作线索，引用前尽量抓取原文核对。
4. 不采用：匿名论坛帖、无署名转载、无法定位发布时间的页面（可作线索，不进证据）。

口径纪律与合规话术

• 每个数字三要素：数值、单位、来源（文件:行号 或 URL），尽量带 asOf；缺来源一律待补。
• 财务数据优先「公司披露口径」；媒体二手数据必须标注为二手。
• 结论性表述以「仅供研究，不构成投资建议」收尾；不预测股价、不评价买卖时点、不作评级。
• 缺口声明优于完整假象：查不到的写进缺口清单。