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Investment Memo Writer (投资备忘录撰写师)

将零散的研究笔记转化为能够承受投资委员会（IC）审视的决策文档。本技能专注于将事实、逻辑与前瞻性判断有机融合，生成一份包含投资论据（Thesis）、催化剂（Catalysts）、风险（Risks）及估值（Valuation）的专业投资备忘录。

安装与前提条件

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触发条件 / When to Use

• 正式投资建议 (IC Memo Drafting)：在决定开仓前，为投资委员会或基金经理提交正式的买入/卖出申请。
• 投研交接 (PM Handoff)：研究员将覆盖标的移交给交易员或投资经理时。
• 季度策略复盘 (Quarterly Thesis Refresh)：当核心逻辑发生变化时，更新原有标的的投资假设。
• 多空深度报告 (Long/Short Initiation Notes)：首次覆盖某一行业或个股时的深度论述。
• 尽职调查汇总 (DD Summary)：在完成一系列专家访谈和案头研究后，汇总核心发现。

核心能力 / Core Capabilities

1. 结构化论点梳理 (Thesis Structuring)

• 操作步骤：
  1. 收集推荐结论（买入/卖出/持有）及目标价。
  2. 提取核心投资逻辑点：为什么市场错了？我们的差异化认知是什么？
  3. 定义投资时间线（Time Horizon）。
• 最佳实践：采用“核心三点论”，确保每个论点都有独立的数据支撑。

2. 催化剂与里程碑设定 (Catalyst & Milestone Identification)

• 操作步骤：
  1. 识别未来 6-12 个月内的关键驱动因素。
  2. 区分硬催化剂（如财报、临床试验、合并投票）和软催化剂（如产品口碑、行业情绪转向）。
• 最佳实践：明确标出“监控项”（Monitoring Items），即什么情况发生意味着催化剂失效。

3. 多场景估值与安全边际 (Scenario Analysis & Margin of Safety)

• 操作步骤：
  1. 输入 Bull (乐观), Base (基准), Bear (悲观) 三种情景下的财务假设。
  2. 计算每种情景下的预期回报（Expected Return）。
  3. 分析当前价格下的“风险收益比”（Risk-Reward Ratio）。
• 最佳实践：强调在 Bear Case 下的下行空间（Downside），这是委员会最关心的点。

4. 风险评估与对冲建议 (Risk Assessment)

• 操作步骤：
  1. 识别核心风险：执行风险、监管风险、宏观风险。
  2. 分析因子暴露：该笔投资是否会增加组合在“价值”或“科技”因子上的过度暴露。
  3. 提出对冲建议（如：买入行业 ETF 的 Puts）。

常用命令/模板 / Common Patterns

投资备忘录输入 JSON 模板 (Memo Input JSON)

{
  "ticker": "AMZN",
  "recommendation": "BUY",
  "target_price": 245.0,
  "horizon": "12-18 Months",
  "thesis": [
    "AWS growth re-acceleration driven by AI workload migration",
    "Advertising margins improving with high incremental EBITDA",
    "Logistics optimization reducing per-package delivery cost"
  ],
  "catalysts": [
    "Q3 Cloud Revenue guidance beat",
    "Prime Day record sales volume",
    "Capex efficiency metrics showing lower intensity"
  ],
  "risks": [
    "Regulatory pressure on cloud dominance",
    "Consumer spend softening in EU/NA markets"
  ]
}