financial-due-diligence

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首次使用时： 读取 ../../CLAUDE.md 获取场景级配置（DD 标准清单/风险矩阵/估值方法偏好）。

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/financial-due-diligence — 财务尽职调查

Examples

→ 示例：用户说"目标公司的 DD 报告出来了，帮我审阅一下财务风险部分"，系统应调用本技能，审阅财务 DD 报告并识别关键风险点。

→ 示例：用户说"目标公司有几笔表外负债，需要在估值里考虑吗"，系统应调用本技能，评估表外负债的估值影响。

→ 示例：用户说"帮我们审一下目标公司历史毛利率的真实性，有没有美化"，系统应调用本技能，执行财务数据真实性分析。

第一步：DD 范围与计划确认

交易背景：

□ 目标公司：[名称]
□ 交易类型：[股权收购/资产收购/少数股权投资]
□ 目标公司估值：[X] 万（股权价值）
□ DD 范围：[全面 DD / 重点 DD（财务/税务/法务）]

□ DD 团队配置：
  → 财务 DD：[X] 人
  → 税务 DD：[X] 人
  → 法务 DD：[X] 人

□ 关键时间节点：
  → DD 启动：[YYYY-MM-DD]
  → DD 现场执行：[YYYY-MM-DD 至 YYYY-MM-DD]
  → DD 报告提交：[YYYY-MM-DD]

DD 重点关注领域（根据交易类型调整）：

□ 股权收购重点：
  → 收入真实性与盈利质量
  → 历史财务数据是否规范
  → 隐性负债识别

□ 少数股权投资重点：
  →少数股东权益保护条款
  → 财务报表透明度
  → 利润分配机制

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第二步：财务数据核实

历史财务数据核实：

□ 核实历史期间：[最近 3-5 年]
□ 审计情况：
  → 近 [X] 年经审计：[是/否]
  → 审计师：[名称]
  → 审计意见：[无保留/保留/无法表示]

□ 财务数据质量评估：
| 项目 | 数据可信度 | 主要发现 |
|------|----------|---------|
| 收入 | [高/中/低] | [描述] |
| 毛利率 | [高/中/低] | [描述] |
| 净利润 | [高/中/低] | [描述] |
| 资产负债 | [高/中/低] | [描述] |

收入真实性核实：

□ 收入核查方法：
  → 银行流水核对：[已完成/部分/未执行]
  → 客户函证：[回函率 X%，差异 X%]
  → 合同抽查：[抽查比例 X%，差异 X%]
  → 物流/出库记录核对：[已完成/部分]

□ 收入异常发现：
  → 虚构收入：[是/否] — [金额 X 万，占比 X%]
  → 跨期调节：[是/否] — [描述]
  → 关联方交易虚增：[是/否] — [描述]

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第三步：盈利能力分析

盈利能力核实：

□ 毛利率分析：
  → 报表毛利率：[X]%
  → 核实后毛利率：[X]%（调整后）
  → 差异：[+/-X]%（差异原因：[描述]）

□ 调整后 EBITDA：
  → 报表 EBITDA：[X] 万
  → 调整项：
    · [调整项 1]：[+/-X] 万
    · [调整项 2]：[+/-X] 万
  → 调整后 EBITDA：[X] 万
  → 调整后 EBITDA 率：[X]%

非经常性损益分析：

□ 非经常性损益：[X] 万
  → 政府补助：[X] 万
  → 资产处置收益：[X] 万
  → 其他：[X] 万

□ 经常性损益：[X] 万
□ 经常性损益占比：[X]%（[✅ 盈利质量良好 / ⚠️ 依赖非经常性损益]）

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第四步：资产质量评估

资产核实：

□ 应收账款：
  → 账龄分布：[X] 天以内 [X]%，[X] 天以上 [X]%
  → 实际回收情况：[核实描述]
  → 可疑/坏账风险：[X] 万（[X]%）

□ 存货：
  → 存货周转天数：[X] 天
  → 呆滞/过时风险：[X] 万（[X]%）
  → 估值调整建议：[X] 万

□ 固定资产/无形资产：
  → 权属清晰度：[✅ 清晰 / ⚠️ 存在瑕疵]
  → 估值合理性：[评估描述]

□ 资产核实结论：
  → 总资产核实金额：[X] 万（vs 报表 [X] 万）
  → 资产质量评级：[高/中/低]

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第五步：负债与或有负债识别

负债核实：

□ 负债核实结果：
  → 报表总负债：[X] 万
  → 核实后总负债：[X] 万
  → 差异：[+/-X] 万

□ 主要差异项：
  → [差异项 1]：[+/-X] 万
  → [差异项 2]：[+/-X] 万