scenario-analysis

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首次使用时： 读取 ../../CLAUDE.md 获取场景级配置（情景定义标准/历史基准/概率估算方法）。

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/scenario-analysis — 情景分析

Examples

→ 示例：用户说"帮我做一个三种情景的财务预测：乐观/基准/悲观"，系统应调用本技能，执行三情景财务预测分析。

→ 示例：用户说"原材料价格暴涨 30% 对我们明年利润的影响有多大"，系统应调用本技能，执行价格冲击敏感性分析。

→ 示例：用户说"竞争者价格战开始了，帮我评估对我们的影响"，系统应调用本技能，执行竞争情景分析。

第一步：分析框架确定

分析标的与范围：

□ 分析对象：[项目/业务单元/公司]
□ 分析维度：[财务回报/现金流/估值/战略影响]
□ 币种：[CNY]

□ 关键假设变量（[X] 个）：
  → 变量 1：[收入增长率] — 基准 [X]%
  → 变量 2：[毛利率] — 基准 [X]%
  → 变量 3：[利率/折现率] — 基准 [X]%
  → 变量 4：[...] — 基准 [...]

情景数量与定义：

□ 情景结构：
  → 情景 1：基准情景（最可能发生）
  → 情景 2：乐观情景（上行情景）
  → 情景 3：悲观情景（下行情景）
  → [情景 4：极端悲观（如需）]
  → [情景 5：极端乐观（如需）]

□ 情景概率分配：
  → 基准：[X]%
  → 乐观：[X]%
  → 悲观：[X]%
  → 合计：100%

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第二步：基准情景设计

基准情景假设：

□ 宏观经济假设：
  → GDP 增速：[X]%
  → 行业增速：[X]%
  → 利率水平：[X]%

□ 业务假设：
  → 收入增长率：[X]%（[假设依据]）
  → 毛利率：[X]%（[假设依据]）
  → 运营费用率：[X]%
  → 资本支出：[X] 万/年

□ 财务预测（[X] 年）：
  → Year 1：收入 [X] 万，EBITDA [X] 万
  → Year 2：收入 [X] 万，EBITDA [X] 万
  → Year 3：收入 [X] 万，EBITDA [X] 万

基准情景财务结果：

□ 核心指标：
  → NPV：[X] 万 [✅ > 0 / 🔴 < 0]
  → IRR：[X]%（vs 门槛 [X]%）[✅ > 门槛 / 🔴 < 门槛]
  → 回收期：[X] 年

□ 自由现金流（FCF）：
  → Year 1：[X] 万
  → Year 2：[X] 万
  → Year 3：[X] 万
  → 累计 FCF：[X] 万

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第三步：乐观/悲观情景设计

乐观情景假设（较基准 [+/-X]%）：

□ 假设变化：
  → 收入增长率：[X]%（基准 [X]%，提升 [X]%）
  → 毛利率：[X]%（基准 [X]%，提升 [X]%）
  → 运营费用率：[X]%（基准 [X]%，降低 [X]%）

□ 乐观情景财务结果：
  → NPV：[X] 万
  → IRR：[X]%
  → 概率：[X]%

悲观情景假设（较基准 [-X]%）：

□ 假设变化：
  → 收入增长率：[X]%（基准 [X]%，下降 [X]%）
  → 毛利率：[X]%（基准 [X]%，下降 [X]%）
  → 运营费用率：[X]%（基准 [X]%，上升 [X]%）

□ 悲观情景财务结果：
  → NPV：[X] 万 [🔴 < 0]
  → IRR：[X]%（[🔴 < 门槛]）
  → 概率：[X]%

情景对比汇总：

| 情景 | 收入增长率 | 毛利率 | NPV（万） | IRR | 概率 |
|------|----------|--------|----------|-----|------|
| 乐观 | [X]% | [X]% | [+X] | [X]% | [X]% |
| 基准 | [X]% | [X]% | [X] | [X]% | [X]% |
| 悲观 | [X]% | [X]% | [-X] | [X]% | [X]% |

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第四步：概率加权分析

期望值（概率加权 NPV）计算：

□ 期望 NPV = Σ (情景 NPV × 概率)

  = ([X] 万 × [X]%) + ([X] 万 × [X]%) + ([-X] 万 × [X]%)
  = [X] 万 + [X] 万 + [-X] 万
  = [X] 万

□ 期望 NPV > 0：[✅ 期望值为正 / 🔴 期望值为负]

□ NPV 下行风险：
  → 悲观情景 NPV：[-X] 万
  → 概率加权下行损失：[X] 万